证券时报记者 方丽
昨日A股市场出现震荡调整走势,三大股指全天震荡下行,金融、量子科技等板块涨幅居前,后续市场如何走牵动人心。证券时报记者从基金投资人士处了解到,不少人士认为四季度或将高位震荡,最好选择基本面景气度较高的细分领域布局。
市场震荡调整
谈及近期市场格局,不少投资人士认为后续市场大概率将继续震荡。
招商量化表示,昨日统计局发布三季度GDP、9月规模以上工业增加值、9月份社会消费品零售总额等数据。三季度GDP同比增长4.9%,预期5.2%,前值3.2%。预计四季度GDP增速将继续回升,广义货币增速或变化不大。在该情形下,上证指数在四季度末的合理PE与三季度末的PE差异不大,因此,市场在四季度或维持震荡。
“往后看,虽然我们认为信用的扩张速度可能触顶,但考虑到地产内生韧性以及经济弱复苏下政策大幅转向的可能性较小,信用扩张速度的回落也会相对温和。”广发基金宏观策略部分析,当前经济和政策构成的是“紧货币、宽信用、经济上”的组合,参考历史经验,这种宏观特征下股票资产的性价比往往好于债券。同时,月底即将召开的十九届五中全会可能也会对投资者的风险偏好提供支撑。
德邦基金表示,后期宏观组合判断为经济修复持续,货币边际有收紧,宽信用仍在,基本面定价权重加大。股票市场判断整体震荡上行,由于美国大选及海外疫情反复等因素干扰预计震荡将加剧。结构表现上会更均衡,不像上半年的极端分化行情。消费医药科技的长期发展潜力已成为市场共识,优秀企业标的是持续的配置核心;同时,顺周期类的优质标的更值得高度关注,经济修复将带来业绩的回升,有望迎来回归行情。
公私募调仓换股
不少公私募基金纷纷进行调仓换股应对,整体仓位仍位居高位。
好买基金数据显示,10月12日至16日一周,偏股型公募基金整体小幅减仓2.39%,当前仓位65.44%。其中,股票型基金仓位下降1.89%,标准混合型基金仓位下降2.46%,当前仓位分别为85.87%和62.72%。目前,公募偏股基金仓位总体处于历史高位水平。
从行业来看,上周基金配置比例位居前三的行业是食品饮料、家电和建材,配置仓位分别为5.34%、4.41%和3.89%;基金配置比例居后的三个行业是钢铁、国防军工和综合,配置仓位分别为0.17%、0.35%和0.53%。配置上主要加仓了汽车、电力及公用事业和传媒,幅度分别为1.59%、1.54%和1.49%;基金主要减仓了食品饮料、医药和农林牧渔三个行业,减仓幅度分别为4.62%、2.38%和1.28%。
从私募排排网数据看,截至10月9日,股票私募整体仓位指数为77.67%,较前一周上升了0.28个百分点,今年以来股票私募整体仓位一直处于攀升的态势,这已经是该指数连续第30周超过70%。分规模来看,百亿私募仓位最高达79.92%,环比加仓了0.87个百分点,其中,60.30%的百亿私募仓位超过八成。
看好景气度高行业龙头
谈及后市,不少投资人士认为仍有结构性机遇。
中欧基金表示,在诸多风险事件影响之下,四季度的年尾行情难现全市场普涨局面,但考虑到经济在四季度仍会继续复苏,年末的结构性行情仍值得期待。由于大量排队IPO对于市场资金面的压制,在货币政策持续向“常态”靠拢的背景下,情绪驱动的估值反弹难以持久且需予以规避。基本面景气度较高的细分领域龙头仍是更具性价比的配置方向,建议加大对消费、科技、医药和低估值板块的关注。考虑到四季度十四五产业规划的逐步出台、海外疫情持续蔓延和内需消费逐渐好转等因素,建议关注上述四个板块中基本面景气度较高的细分领域如乳制品、CXO、新能车、地产链消费和金融行业。
“从目前已披露的三季报业绩预告来看,科技成长板块基本面相对较好,传统板块内部分化依然比较明显,整体增速环比持续好转。”诺安基金表示,整体而言,外围环境仍有风险,国内经济与政策整体向好。国庆期间海外风险资产上行,长假后北上资金两日大幅流入推高A股,市场整体情绪震荡回暖,依旧关注三季报中高盈利确定性及盈利环比改善明显的公司。
广发基金宏观策略部认为,综合考虑经济复苏的趋势以及风险偏好的提升,A股可能延续结构性行情,建议沿可选消费、泛科技和周期成长这三条主线挖掘投资机会,包括但不限于白酒、白电、新能源、消费电子等。
博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,A股方面,国内经济持续修复依然对风险资产有支撑,社融逐渐触顶但预计回落相对温和,短期赚钱效应已有扩散,但还未到低性价比区域,结构性行情继续。汽车与纺织服装继续看好,密切关注中游顺周期板块的日历效应。
责任编辑:马秋菊 SF186
- 1 国际油价创下近3个月新高 后市能否延续强...
- 2 险资前三季股票投资收益1361亿元 收益...
- 3 侃财:老美真的不识货
- 4 押注理想汽车暴赚90亿 浙江资本大佬王相...
- 5 不缺钱的中公教育 为何仍定增发债60亿?
- 6 美股盘前:感恩节将至 道指期货跌0.1%
- 7 战略配置期开启?保险板块逆市领涨吸金逾1...
- 8 政策驱动特高压板块或迎跨年度行情 逾1....
- 9 稀土多品种价格创新高 机构:板块价值有望...
- 10 机构调研季最新总结:内资依旧偏爱科技医药...
- 11 新氧发布Q3财报:平均月活跃用户870万...
- 12 粤开策略:周期回调 后续关注两方面因素
- 13 芯片股大豪科技买红星二锅头:消息发布前涨...
- 14 养老保险基金去年赚664亿 目前持有这些...
- 15 8天7板小康股份:目前新能源汽车销量较少...
- 16 年报审计违规突显管理漏洞 积重难返的苏泊...
- 17 年报审计违规突显管理漏洞 积重难返的苏泊...
- 18 8天7板小康股份:新能源汽车板块的营收占...
- 19 主力资金:酿酒板块大杀跌 万亿龙头遭外资...
- 20 大豪科技一杯二锅头 呛得股民眼泪流
- 21 康跃科技闪崩20%跌停:拟并购切入健康产...
- 22 大连圣亚1.79亿诉讼 牵出原商业管理部...
- 23 A股资金“醒酒”了?14天翻倍妖股青青稞...
- 24 乘联会谈中概股造车新势力:高估值也是很好...
- 25 港交所调查:香港投资者成交额占市场30....
- 26 沪指高开低走跌超1% 道指历史首破3万点
- 27 红星二锅头拟借壳大豪科技 公布前日放量涨...
- 28 小米高管称“得屌丝者得天下” 小米回应:...
- 29 闻达于资本市场 中国物业企业凭什么?
- 30 沙钢股份跌停 国盛证券今日刚给"...
- 31 深交所:提高新股定价市场化水平 从源头提...
- 32 领跑城更赛道 富力集团荣获“2020年度...
- 33 美国服饰零售商Gap跌超10%,当季净利...
- 34 中概股云集涨超30%,宣布与抖音签署合作...
- 35 盖萝卜章代客炒股:买5亿亏2300万 浙...
- 36 北京航空航天大学蔡维德:数字货币带来科技...
- 37 格兰仕诉新宝侵犯其微波炉技术商业秘密 非...
- 38 53亿负债竟然变成41亿利润 雅居乐:摩...
- 39 “煤飞色舞”行情小憩 北向资金趁机抢筹这...
- 40 电子行业业绩分化明显 部分公司增长乏力
- 41 A股日蒸发逾万亿:北向资金却在抄底沪市 ...
- 42 欧洲央行警言欧元区银行或须加码不良贷款拨...
- 43 大股东减持套现、关注函连夜下发 青青稞酒...
- 44 国信证券总裁2021年投资策略会演讲:科...
- 45 Netflix持续加码印度市场 能否为其...
- 46 瑞信:明年股市将带来可观收益,新兴市场资...
- 47 内衣市场融资潮与关店潮齐飞 维密、都市丽...
- 48 杭州高新实控人失联溯源 或涉万人集团被协...
- 49 未来十年如何投资?小摩给出“最全”资产配...
- 50 永泰能源传出重整消息 永煤违法违规线索移...
- 51 稀土价格持续上涨 相关公司或受关注(附股...
- 52 林郑月娥揭晓“访京成果” 施政报告以“大...
- 53 蚂蚁200亿ABS融资项目通过:还有26...
- 54 卖火盆年收1.5亿 雅艺科技能否成功冲刺...
- 55 医用耗材板块持续下跌中 专家:未来采集会...
- 56 天信投顾:区间压力 短线上再度进入轮回周...
- 57 医疗板块遭遇全面血洗 第二批集采威力究竟...
- 58 半年提价四次、累涨1600元 白卡纸还能...
- 59 "聪明钱"午后转流出...
- 60 卖手机重回前三的小米 能否拿稳欧洲市场这...
- 61 沪指收跌1.19% 汽车整车板块涨幅居前
- 62 拆解蚂蚁千亿ABS:“出表”利器如何被压...
- 63 大盘资金大幅净卖出 逆市买入保险、汽车
- 64 涨停板复盘:指数全天单边下行 顺周期板块...
- 65 康芝药业:IPO募投项目几乎全部折戟 画...
- 66 智飞生物:疫苗龙头名不副实 本质上是一家...
- 67 套牢BAT巨头三年的联通混改 问题出在哪...
- 68 红星二锅头、北冰洋拟曲线上市 80亿大豪...
- 69 盘后机构看市:短线应以谨慎为主 注意高位...
- 70 Netflix持续加码印度市场 能否为其...
- 71 中年男10元机选中体彩217万 过于激动...
- 72 专家指导多部门协作 黑科技助力台协杯球员...
- 73 卡斯蒂列霍:迪亚斯10岁的时候我就认识他...
- 74 桑德罗:很高兴能打满全场 离开球场时间很...
- 75 名宿:国米对阵皇马对双方来讲都是决赛
- 76 德里赫特:我们踢得不好 第一个丢球我也有...
- 77 莫拉塔:进球运气挺好 球队现在正走在正确...
- 78 巴莱罗达成意甲250场里程碑:没什么可庆...
- 79 尤文欧冠赛后评分:C罗新赛季欧冠首球7....
- 80 为什么进口肉类冷链不能停?有一定的补充国...
- 81 Netflix持续加码印度市场 能否为其...
- 82 招聘黑手老把戏为何一再上演?Boss直聘...
- 83 京东健康计划最高募资230亿元 高瓴、贝...
- 84 以后你们就要给张一鸣还“花呗”了
- 85 全球车企最新市值排行:特斯拉疯涨突破52...
- 86 Gartner最新报告:阿里云进入全球数...
- 87 如涵控股宣布收到初步非约束性私有化要约:...
- 88 押注理想汽车暴赚90亿 浙江资本大佬王相...
- 89 嘉楠科技将于11月30日发布2020年第...
- 90 美股盘前:感恩节将至 道指期货跌0.1%
- 91 乘联会谈中概股造车新势力:高估值也是很好...
- 92 台积电入局,芯片封装或成半导体发展下一个...
- 93 华为荣耀的劫,小米手机的运
- 94 小米就未来得屌丝者得天下言论道歉:该员工...
- 95 小米高管因错误表达致歉并请辞 曾称“得屌...
- 96 徐雷:京东零售不只“卖货” 已经是一家数...
- 97 京东诉天猫及阿里滥用市场支配地位 “二选...
- 98 云米第三季度营收14.87亿元 同比增长...
- 99 李礼辉谈数字货币:替代微信支付宝还有待观...
- 100 欧盟继续允许企业获取个人数据以刺激创新