原标题:超2万亿“巨无霸”蚂蚁集团蓄势待发 解码估值攀升的“潜台词”
根据蚂蚁集团更新的招股书,蚂蚁集团将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股,合计不超过发行后(绿鞋前)总股本的11%。其中,在A股的初始战略配售股票数13.4亿股,占A股初始发行量80%,占“绿鞋”后总发行股数的69.57%,创科创板历史纪录。
实 习 生 杜薇 上海报道
万众瞩目中,10月21日晚,证监会发布消息,同意蚂蚁集团科创板首次公开发行股票注册。当晚,蚂蚁集团在上交所刊登了发行安排和招股文件。
按照安排,10月22日,蚂蚁集团将进行分析师路演;23日进行初步询价;26日确定A股发行价格,战略投资者确定最终获配数量和比例;27日进行网上路演;29日进行申购;30日公布中签率。
蚂蚁集团登陆科创板,将是A股迎来的首个互联网巨头公司。从全球市场来看,头部互联网公司对股市有着非常积极的带动作用。在业内看来,在登陆科创板后,蚂蚁有望在A股引发示范效应,吸引更多高科技公司选择A股。
随着蚂蚁上市进入最终发行定价环节,其估值也再次受到市场关注。10月22日,有媒体报道称,最新的报告显示蚂蚁集团的估值提升至3800亿美元-4610亿美元,折合人民币约为2.53万亿-3.07万亿元。此前的报道显示,蚂蚁集团将其IPO估值上调至2800亿美元(约1.87万亿)。
估值的进一步提升,一方面显示的是市场对蚂蚁的热捧和认可;但另一方面,万亿“巨无霸”的登陆,将对市场产生何种影响仍是投资者最为关注的问题之一。
战略配售比例达80%
根据蚂蚁集团更新的招股书,蚂蚁集团将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股,合计不超过发行后(绿鞋前)总股本的11%。其中,在A股的初始战略配售股票数13.4亿股,占A股初始发行量80%,占“绿鞋”后总发行股数的69.57%,创科创板历史纪录。
根据发行方案,阿里巴巴集团的全资子公司浙江天猫技术有限公司将作为战略投资者参与本次发行上市的战略配售,认购7.3亿股。其他战略配售对象还包括:战略配售蚂蚁的封闭式基金、保荐机构和符合规定的长线投资者。
21世纪经济报道记者发现,提高战略配售比例是大盘股发行的常规操作。今年以来,已有京沪高铁、中芯国际、金龙鱼、中金公司等募集资金超百亿的大盘股完成发行,这些项目均安排了较大比例的战略配售,直接面向市场配售规模有限。
针对蚂蚁提高战略配售比重,业内人士认为,这或是考虑了市场的承重能力,有利于增强投资者信心,减少上市后股价波动。
为了进一步稳定市场信心,蚂蚁还拉长了战略配售限售期。包括阿里集团、全球六大主权基金在内的战略投资者,需承诺本次配售的股票中,50%股份限售期限为12个月,50%股份限售期限为24个月。
按照科创板规定,战略投资者应执行不少于12个月的限售期。蚂蚁的要求是科创板成立以来,最严格的战配限售期安排,也显示出战略股东对蚂蚁发展潜力的认可。
实际上,蚂蚁集团的战略配售也让普通投资者分得一杯羹。此前,在支付宝渠道销售的5只蚂蚁战配基金已于10月8日晚间全部售罄,累计超千万人认购。
此外,蚂蚁还在初始发行安排中,留出3.34亿股供机构和个人投资者“打新”。根据安排,本次网上发行将通过上交所交易系统进行,网上申购的时间为10月29日,缴款日期为11月2日,股票代码为688688。
不断提高的估值
蚂蚁集团的估值一直牵动着市场的心。
蚂蚁集团于8月25日递交上市申请,当时有消息称其A+H合共募资约300亿美元,上市估值约2250亿美元。不足一个月后,9月中旬,有消息称蚂蚁A+H募资额拟超过350亿美元,上市估值提升至2500亿美元。
10月16日的市场消息显示,因需求强劲,蚂蚁集团拟再次提高IPO估值,将IPO估值目标提高到至少2800亿美元,这比之前2500亿美元的估值目标高出至少12%。
10月22日,最新的市场消息显示,投行提高了蚂蚁集团的估值预期,认为其将达到3800亿美元至4610亿美元,折合人民币约为2.5万亿-3.1万亿元。以其最低估值3800亿美元计,也比之前的2800亿美元估值高出1000亿美元之多。
“如果按照最新的估值,对比下阿里的市值8000亿美元,蚂蚁的估值有较大泡沫。”深度科技研究院院长、某券商前高级副总裁兼互联网首席分析师张孝荣对记者说。
从目前的消息来看,前述估值预期来自机构方,并非是最终定价,但仍与公司最后的定价存在相关性。而不断提高的估值预期,也显示着市场对蚂蚁的追捧热度不减。
其背后隐含的情形是,虽然感叹价高,但这些机构投资者仍在努力争取投资蚂蚁集团的机会。
“从当前的消息来看,机构提高估值,或许是急着想要拿到这个额度。”一位长期关注蚂蚁上市的资深私募人士对21世纪经济报道记者表示。
该私募人士认为,“此前传出的蚂蚁估值数据会相对比较好一点,范围是1500亿-2000亿美元。如果在发行的时候定价太高的话,对其上市后二级市场上的走势并不是特别有利。实际上,以一个比较低的发行价,上市之后稳步上涨,对于整个指数或者说对于大盘来讲,会是更好的情况。”
从目前国内主流券商给出的估值来看,蚂蚁的估值不超过2.5万亿。
记者整理发现,国信证券给出的估值范围是1.7万亿至2.5万亿元;招商证券给出的估值范围是1.3万亿至2.2万亿元;兴业证券给出的估值约为1.7万亿;中泰证券给出的估值范围是约1.9万亿至2.5万亿元;晨星股票研究发表报告对蚂蚁集团的估值为2.45万亿港元(折合2.1万亿人民币);开源证券给予蚂蚁集团对应估值区间为1.69万亿元-2.53万亿元。
紧接着估值之后的一个问题是蚂蚁上市后对市场的影响。
广发证券预测,通过对比中芯国际来看蚂蚁集团A股上市影响,蚂蚁上市悲观预期可能提前反应消化掉,蚂蚁上市预期影响可能大于中芯国际,但上市当日资金面影响可控。
(作者:张赛男,杜薇 编辑:林虹)
- 1 重磅:大佬刘益谦重仓坚守这只股4年
- 2 阿里健康:上半年营收增长74%至71.6...
- 3 押注理想汽车暴赚90亿 浙江资本大佬王相...
- 4 四维图新:已收到百度诉讼相关文件 将积极...
- 5 不缺钱的中公教育 为何仍定增发债60亿?
- 6 美股盘前:感恩节将至 道指期货跌0.1%
- 7 A股突遇“黑色星期三”:到底怎么了?后市...
- 8 *ST富控恶意规避退市遭监管重拳 难逃暂...
- 9 人工智能背后的“人工”:数据标注时薪缩水...
- 10 美国第三季度GDP环比折合年率修正值为3...
- 11 当事人辟谣:网传《致福晟集团全体跟投员工...
- 12 新氧发布Q3财报:平均月活跃用户870万...
- 13 养老保险基金去年赚664亿 目前持有这些...
- 14 汇鸿集团三任董事长连续落马
- 15 趣活将于12月3日美股盘前公布Q3业绩
- 16 易方达张坤、萧楠刚大手笔杀入 这只曾经的...
- 17 A股明日风口:乘联会称中概股造车新势力高...
- 18 暴跌!黄金考验1800美元支撑,四个月下...
- 19 复星医药:拟定增募资不超49.83亿元
- 20 大豪科技一杯二锅头 呛得股民眼泪流
- 21 如涵控股收到初步非约束性私有化要约 盘前...
- 22 大连圣亚1.79亿诉讼 牵出原商业管理部...
- 23 红星二锅头借壳上市?提前上涨被指内幕交易...
- 24 A股资金“醒酒”了?14天翻倍妖股青青稞...
- 25 乘联会谈中概股造车新势力:高估值也是很好...
- 26 一则消息引发A股“巨震”?
- 27 红星二锅头拟借壳大豪科技 公布前日放量涨...
- 28 小米高管称“得屌丝者得天下” 小米回应:...
- 29 闻达于资本市场 中国物业企业凭什么?
- 30 证监会核准2家新三板公司向不特定合格投资...
- 31 深交所:提高新股定价市场化水平 从源头提...
- 32 小米公司就“未来得屌丝者得天下”言论道歉...
- 33 领跑城更赛道 富力集团荣获“2020年度...
- 34 苏宁30亿回购债券、年内二次涨薪 能否化...
- 35 IPO材料错27处公司的投行东莞证券 年...
- 36 放言“得屌丝者得天下”:小米高管深感悔意...
- 37 美国服饰零售商Gap跌超10%,当季净利...
- 38 中概股云集涨超30%,宣布与抖音签署合作...
- 39 盖萝卜章代客炒股:买5亿亏2300万 浙...
- 40 嘉戎技术IPO:大客户招股书暴露数据差异...
- 41 格兰仕诉新宝侵犯其微波炉技术商业秘密 非...
- 42 创业板注册制IPO上市竞速:快的53天 ...
- 43 一发行就秒光的券商收益凭证爆棚 广发中信...
- 44 大股东减持套现、关注函连夜下发 青青稞酒...
- 45 焦炭七连涨价格仍未见顶 供应缺口催热行业...
- 46 濠江机电惊魂5分钟:超1500万股卖单 ...
- 47 杭州高新实控人失联溯源 或涉万人集团被协...
- 48 蚂蚁旗下小贷公司200亿ABS融资计划获...
- 49 京沪高铁启用动态票价 哪些车次涨价了
- 50 永泰能源传出重整消息 永煤违法违规线索移...
- 51 11月25日上市公司晚间公告速递
- 52 汇丰控股:董事会批准自12月22日从巴黎...
- 53 稀土价格持续上涨 相关公司或受关注(附股...
- 54 林郑月娥揭晓“访京成果” 施政报告以“大...
- 55 蚂蚁200亿ABS融资项目通过:还有26...
- 56 拟计划自有资金30亿购回债券 苏宁的底气...
- 57 传蓝月亮最快于27日招股 12月10日挂...
- 58 招商证券:获批发行总额不超300亿元次级...
- 59 周黑鸭续跌8%创逾三个月新低 暂现三连阴...
- 60 爱康医疗跌逾13% 人工膝关节集采进度和...
- 61 创业板指下跌2.22% 两市成交额超86...
- 62 半年提价四次、累涨1600元 白卡纸还能...
- 63 卖手机重回前三的小米 能否拿稳欧洲市场这...
- 64 沪指收跌1.19% 汽车整车板块涨幅居前
- 65 药明巨诺-B现跌超9% 较招股价仅高不足...
- 66 国药新冠疫苗申请上市 国药一致能否获益
- 67 拆解蚂蚁千亿ABS:“出表”利器如何被压...
- 68 物业股连续多日暴跌:第一服务跌9% 世茂...
- 69 智飞生物:疫苗龙头名不副实 本质上是一家...
- 70 李子园:经营业绩依赖单一产品 对恒天然的...
- 71 17.93亿元难倒国瑞置业 放弃增资8家...
- 72 体育用品股普跌 李宁跌近6%安踏跌超5%
- 73 高盛:将阿里巴巴列入确信买入名单 目标价...
- 74 脸书在韩擅自使用用户信息被控告并罚款
- 75 119期老铁双色球预测奖号:红球胆码推荐
- 76 119期老李双色球预测奖号:红球杀号参考
- 77 119期何尚双色球预测奖号:蓝球奇偶分析
- 78 119期何明双色球预测奖号:红球金胆推荐
- 79 119期高月双色球预测奖号:红球首位间距...
- 80 119期菲姐双色球预测奖号:红球三胆参考
- 81 119期彩侠双色球预测奖号:红球三区比参...
- 82 119期财姐双色球预测奖号:红球同尾分析
- 83 119期K哥双色球预测奖号:红球绝杀8码...
- 84 119期阿旺双色球预测奖号:红球龙头凤尾...
- 85 119期安仔双色球预测奖号:红球杀号参考
- 86 119期卜算子双色球预测奖号:红球质合比...
- 87 119期冰丫头双色球预测奖号:蓝球杀码参...
- 88 119期彩鱼双色球预测奖号:红球号码01...
- 89 119期沧海双色球预测奖号:两码蓝球参考
- 90 男子中体彩1054万坐飞机兑奖:改善生活...
- 91 利好消息又传来!比诺托确认:将缺席巴林大...
- 92 不气馁不退缩 陕西队获台协杯体育道德风尚...
- 93 申爱赋能赛道 2020上海马拉松路线补给...
- 94 卡斯蒂列霍:迪亚斯10岁的时候我就认识他...
- 95 意媒:伊布17年时候还不反对EA使用自己...
- 96 276期小霸王排列三预测:直选5码推荐
- 97 276期陆毅排列三预测:独胆参考
- 98 小米高管发表“屌丝”言论引网友不满 当事...
- 99 276期李山排列三预测:直选定位推荐
- 100 双色球119期历史同期号码汇总