炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
原标题:估值降维,基金Q3增配可选消费和金融
新时代策略
根据公募基金三季度披露的数据显示,2020年三季度公募基金持仓环比今年二季度有所回落。其中,普通股票型基金持股比例为91.05%,环比下降0.72个百分点;偏股混合型基金持股比例为90.04%,环比下降0.15个百分点;灵活配置型基金持股比例为81.73%,环比下降0.89个百分点。三季度公募基金各板块持仓占比主板、中小板上升,创业板下降。以A股各板块自由流通市值的占比为基准,三季度公募基金持仓超配中小创,低配主板。此外,公募基金三季度继续减仓下游行业,加仓中游。分板块来看,减仓必选消费和成长,小幅减仓周期,加仓可选消费和金融。其中电气设备、银行、电子、汽车、交通运输是超配比例提升最快的五大行业,非银金融、银行、公用事业、建筑装饰和化工则为低配幅度最大的五个行业。
1
2020年三季度基金持仓小幅回落
2020年三季度公募基金持仓环比今年二季度有所回落。从各类主动型基金持股比例中位数来看,2020Q3普通股票型基金持股比例为91.05%,相比2020Q2下降0.72个百分点;2020Q3偏股混合型基金持股比例为90.04%,较2020Q2下降0.15个百分点;2020Q3灵活配置型基金持股比例为81.73%,较2020Q2下降0.89个百分点。2010年以来普通股票型和偏股混合型基金各季度持股比例中位数的均值分别为88.31%和84.69%,当前两类基金持股水平都在均值之上。
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/d4618127639876d.png)
主动型基金持仓分布来看,三季度公募基金持股水平较今年二季度中枢有所下降,持股水平90%以上区间占下降3.08个百分点,普通股票型基金持仓水平90%以上区间占比下降至61.66%,环比下降9.85个百分点。偏股混合型及灵活配置型基金90%以上持股区间基金占比分别下降2.03和2.77个百分点。
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/ec7efe5ab9e656a.png)
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/7ff56a17e3e2f9b.png)
2
公募基金增配主板、中小板,减配创业板
三季度公募基金各板块持仓占比主板、中小板上升,创业板下降。以A股各板块自由流通市值的占比为基准,三季度公募基金持仓超配中小创,低配主板。以上述主动型权益基金重仓股为样本,截至2020年三季度公募基金对主板、创业板和中小板的持股占比分别为58.12%、19.19 %和22.69%,与2020年二季度相比主板和中小板分别提升2.42和1.47个百分点,创业板下降3.89个百分点。以各板块自由流通市值占比为参考,公募基金分别超配中小板、创业板3.09和4.10个百分点,低配主板7.19个百分点,环比来看2020Q3中小板超配比例提升1.55个百分点,创业板超配比例回落4.26个百分点,主板低配比例2.71提升个百分点。
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/25cda3d727d2f51.png)
3
公募基金减仓必选消费和成长,加仓可选消费和金融
公募基金三季度减仓下游行业,加仓中游。三季度公募基金持仓市值占比中上、中、下游持仓占比依次为6.46%、18.89%和74.65%,环比二季度分别下降0.03、上升5.44和下降5.41个百分点。上、中、下游超低配比例依次为-4.96%、3.21%和1.75%,相比二季度上游低配比例下降0.22个百分点,中游低配比例回升3.72个百分点,下游超配比例回落3.50个百分点。
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/2877ad6ef3b5c12.png)
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/f8bfac1360a4012.png)
公募基金三季度开始大幅减仓必选消费和成长,小幅减仓周期,加仓可选消费和金融。分大类板块来看,三季度公募基金在必选消费、可选消费、成长、金融、周期及其他的持股市值占比依次为29.42%、9.85%、22.48%、9.81%、6.46%和22.25%,与2020年二季度相比,环比变化依次为-5.99、2.48、-3.44、2.41、-0.03和4.56个百分点,大幅减配必选消费、成长板块,增配可选消费和金融板块。相比各板块自由流通市值占比,三季度公募基金仍大幅超配必选消费、可选消费和成长板块,低配周期和金融板块。其中,必选消费、可选消费和成长板块的超配比例分别为10.42%、2.63%、2.06%,金融、周期低配比例分别为10.99%和4.96%。相比2020年二季度,必选消费超配比例大幅减少6.30个百分点,可选消费超配比例提升2.06个百分点,成长超配比例回落1.80个百分点,周期低配比例扩大0.22个百分点,金融低配比例缩小2.45个百分点。
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/84763c84932a566.png)
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/8e9f80012866756.png)
分行业来看,申万一级行业中公募基金持仓占比前五的行业为食品饮料、医药生物、电子、电气设备和计算机,持仓占比依次为15.55%、13.76%、12.00%、10.53%、5.01%,合计占比为56.85%。与2020年二季度相比,2020年三季度公募基金持仓占比提升前五的行业为电气设备、食品饮料、汽车、非银金融、银行,分别提升3.34、1.18、1.15、1.04、0.98个百分点,三季度公募基金持仓占比下降前五的行业为医药生物、计算机、传媒、商业贸易和通信,分别下降7.11、2.76、0.80、0.67、0.29个百分点。相比各行业自由流通市值占比,公募基金超配比例较高的行业为食品饮料、电气设备、电子、医药生物和休闲服务,分别超配7.45、5.66、3.78、3.43、1.55个百分点,低配比例较高的行业为非银金融、银行、公用事业、建筑装饰和化工,分别低配6.22、4.28、1.97、1.69、1.63个百分点。三季度公募基金超低配比例比2020年二季度提升前五的行业为电气设备、银行、电子、汽车、交通运输,分别提升2.39、1.75、0.91、0.86、0.70个百分点;下降前五的行业为医药生物、计算机、商业贸易、国防军工和有色金属,分别下降6.62、2.15、0.50、0.41、0.22个百分点。
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/55a1f05074af9f0.png)
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/648182f4ea07d1c.png)
![](https://www.terpsiphone.com/uploadfile/202010/ed90c30eafac5c9.png)
免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。
责任编辑:逯文云
- 1 重磅:大佬刘益谦重仓坚守这只股4年
- 2 50场创业板上市会问得最多的是什么?“上...
- 3 海通证券:新能源汽车短期价值回归趋势明显
- 4 小米Q3业绩创历史新高 却为何股价大跌?
- 5 国际油价创下近3个月新高 后市能否延续强...
- 6 险资前三季股票投资收益1361亿元 收益...
- 7 美股盘前:感恩节将至 道指期货跌0.1%
- 8 A股突遇“黑色星期三”:到底怎么了?后市...
- 9 每日复盘:北上资金净流出15.69亿元 ...
- 10 酿酒行业领跌 大单抛出超10亿元五粮液
- 11 战略配置期开启?保险板块逆市领涨吸金逾1...
- 12 *ST富控恶意规避退市遭监管重拳 难逃暂...
- 13 政策驱动特高压板块或迎跨年度行情 逾1....
- 14 沪指回调失守3400点 机构建议把握结构...
- 15 人工智能背后的“人工”:数据标注时薪缩水...
- 16 华为要造车?内部文件是这么说的
- 17 稀土多品种价格创新高 机构:板块价值有望...
- 18 美国第三季度GDP环比折合年率修正值为3...
- 19 美国数据好坏参半,上周初请超预期,三季度...
- 20 中数智汇无专利“闯”科创板 旗下公司却连...
- 21 当事人辟谣:网传《致福晟集团全体跟投员工...
- 22 这家卖保温杯的“夫妻店”闯关创业板 主要...
- 23 A股日蒸发逾万亿 北向资金却在抄底沪市
- 24 新氧发布Q3财报:平均月活跃用户870万...
- 25 粤开策略:周期回调 后续关注两方面因素
- 26 养老保险基金去年赚664亿 目前持有这些...
- 27 8天7板小康股份:目前新能源汽车销量较少...
- 28 趣活将于12月3日美股盘前公布Q3业绩
- 29 保本合同是“假章”盖的? 员工代客炒股一...
- 30 易方达张坤、萧楠刚大手笔杀入 这只曾经的...
- 31 专用App能提高打新中签率?注意这是诈骗
- 32 2020年11月26日涨停板早知道:七大...
- 33 A股明日风口:乘联会称中概股造车新势力高...
- 34 新氧Q3财报:促成交易额超11亿元,加速...
- 35 百润股份弃儿撑起400亿市值:知名基金经...
- 36 易中天要来A股 刚刚其参股公司过会
- 37 暴跌!黄金考验1800美元支撑,四个月下...
- 38 华为罕见发声:不造整车 A股小伙伴嗨了
- 39 主力资金:酿酒板块大杀跌 万亿龙头遭外资...
- 40 超级大单:超14亿资金爆买低调牛股
- 41 如涵控股收到初步非约束性私有化要约 盘前...
- 42 大连圣亚1.79亿诉讼 牵出原商业管理部...
- 43 A股资金“醒酒”了?14天翻倍妖股青青稞...
- 44 乘联会谈中概股造车新势力:高估值也是很好...
- 45 一则消息引发A股“巨震”?
- 46 闻达于资本市场 中国物业企业凭什么?
- 47 新手上路 深交所详解场外基金开户及投资准...
- 48 小米公司就“未来得屌丝者得天下”言论道歉...
- 49 领跑城更赛道 富力集团荣获“2020年度...
- 50 苏宁30亿回购债券、年内二次涨薪 能否化...
- 51 IPO材料错27处公司的投行东莞证券 年...
- 52 美国服饰零售商Gap跌超10%,当季净利...
- 53 中概股云集涨超30%,宣布与抖音签署合作...
- 54 盖萝卜章代客炒股:买5亿亏2300万 浙...
- 55 格兰仕诉新宝侵犯其微波炉技术商业秘密 非...
- 56 创业板注册制IPO上市竞速:快的53天 ...
- 57 “煤飞色舞”行情小憩 北向资金趁机抢筹这...
- 58 电子行业业绩分化明显 部分公司增长乏力
- 59 A股日蒸发逾万亿:北向资金却在抄底沪市 ...
- 60 翔宇医疗再受质疑 盈利能力偏弱、采购数据...
- 61 欧洲央行警言欧元区银行或须加码不良贷款拨...
- 62 华为造车传闻又起:多股股价剧震龙头跌停 ...
- 63 一发行就秒光的券商收益凭证爆棚 广发中信...
- 64 博力威应收账款大量逾期回款风险高企 材料...
- 65 国信证券总裁2021年投资策略会演讲:科...
- 66 永煤控股违约发酵:海通涉嫌违规被查 承销...
- 67 广发宏观策略联合行业:RCEP中的机遇与...
- 68 焦炭七连涨价格仍未见顶 供应缺口催热行业...
- 69 未来十年如何投资?小摩给出“最全”资产配...
- 70 京沪高铁启用动态票价 哪些车次涨价了
- 71 永泰能源传出重整消息 永煤违法违规线索移...
- 72 这些马大哈今年已错失1.4亿元 你也有可...
- 73 有机硅DMC再暴涨:机构看涨至2021年...
- 74 稀土价格持续上涨 相关公司或受关注(附股...
- 75 林郑月娥揭晓“访京成果” 施政报告以“大...
- 76 医用耗材板块持续下跌中 专家:未来采集会...
- 77 数字化浪潮来了:头部券商都在提"...
- 78 拟计划自有资金30亿购回债券 苏宁的底气...
- 79 巨丰投顾:白酒杀跌医药股腰斩 消费行情或...
- 80 国君策略:把握全球复苏机遇 掘金中国出口...
- 81 寻求资金流动性 上市公司退伙投资基金案例...
- 82 医疗板块遭遇全面血洗 第二批集采威力究竟...
- 83 半年提价四次、累涨1600元 白卡纸还能...
- 84 "聪明钱"午后转流出...
- 85 新能源车概念大热龙头八天七板 造车新势力...
- 86 大盘资金大幅净卖出 逆市买入保险、汽车
- 87 涨停板复盘:指数全天单边下行 顺周期板块...
- 88 逾25家个股跌幅超9%:高位股延续退潮 ...
- 89 盘后机构看市:短线应以谨慎为主 注意高位...
- 90 脸书在韩擅自使用用户信息被控告并罚款
- 91 中银基金:结构性机会依然存在 受疫情冲击...
- 92 湖南发布“升级版限塑令” 关注可降解塑料...
- 93 Netflix持续加码印度市场 能否为其...
- 94 韩国三季度出生人口创新低 今年人口或首次...
- 95 维斯塔潘建议:F1应像MotoGP一样更...
- 96 招商蛇口与维京游轮组建合资公司 拟于明年...
- 97 神州优车被证监会警告并罚款50万元 陆正...
- 98 小米Q3业绩创历史新高 却为何股价大跌?
- 99 以后你们就要给张一鸣还“花呗”了
- 100 英语流利说将于11月27日发布2020年...