炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
原标题:银行三季报看懂了吗?为何增收不增利?注意,这一主力资金正从多家银行股东名单消失
券商中国 谢忠翔
近日,A股上市银行三季报披露宣告完成。
在今年银行业加大力度向实体经济让利的背景下,今年上半年半数银行出现净利润下滑。到三季度末,数据显示,银行净利润下滑的势头有所缓和但仍在持续,多数上市银行营收维持增长态势。具体从净息差水平和不良贷款率上看,各上市银行也出现明显分化。
分析人士指出,三季度上市银行净利润同比改善,主要在于银行拨备计提力度逐步回归常态和国内经济的稳步回暖,但由于银行业让利仍然是一个趋势,且不良率存在一定的滞后效应,未来上市银行业绩可能会存在一定分化。
不过,仍有多家证券研究机构对银行股未来表现持乐观态度。具体分析,华西证券认为,三季报总体来看积极因素更多,核心盈利指标总体向上,资产质量更加夯实下预计年内拐点显现。国信证券指出,银行基本面年内仍将有所惯性下行,但底部位置已经逐渐显现。
多数银行营收增长,大行利润仍下滑
今年前三季度,A股上市银行整体盈利能力在上半年的基础上仍维持下滑态势。据同花顺iFinD数据,券商中国记者测算后发现,37家上市银行总体营业收入同比增长5.24%,总体归属于母公司股东的净利润同比下降7.71%。
整体上,A股上市银行中除上海银行、紫金银行和江阴银行外,其余34家银行营收均保持正向增长,其中以沿海地区城商行营收净利增幅度居前。
具体来看,刚刚上市的厦门银行以19.56%的营收增速和7.68%的净利润增速排在上市银行首位。而宁波银行、青岛银行分别以18.42%和17.12%的营收增位列第二和第三。
值得注意的是,多数国有银行、股份行虽前三季度营收保持正向增长,但净利润却出现普遍下滑,部分大行下滑幅度较大。如民生银行、交通银行和浙商银行的净利润下降幅度位居前三,前三季净利润增速分别同比下降18.01%、12.36%和9.74%。其余股份行,如兴业、光大、平安、浦发和华夏的下降幅度都在5%以上。
就业绩压力较大的民生银行而言,该行第三季度营收微增0.76%的情况下,净利润却同比下降36.17%。就此,民生银行在报告中称,利润下降主要原因是加大了拨备计提和资产处置力度。财报显示,该行前三季度拨备前利润增幅为8.09%,而信用减值损失支出同比增加44.81%。
对比半年报业绩,六大国有银行在三季度的净利润降幅明显收窄。如中行上半年净利润同比下降11.51%,而三季度净利润同比下降8.91%。六大行三季报业绩最亮眼的当属邮储银行,7-9月邮储行实现归母净利润192亿元,同比增长13.5%,业绩超预期。
今年上半年,半数上市银行净利同比下降主要是两方面原因导致,一是银行业持续向实体经济让利,二是加大力度处置不良和拨备计提。
中信证券认为,三季度上市银行盈利表现回暖,一方面是由于拨备计提力度逐步向常态回归,前三季度拨备对银行盈利的拖累也进一步收窄。今年上市银行坏账加大确认和处置,有利于“净表”,从而奠定2021年业绩恢复性增长基础和估值提升空间。
上市银行净息差分化明显
实际上,作为衡量银行盈利能力的重要指标,不少上市银行的净息差水平已经出现回升,但总体上看A股上市银行净息差水平分化仍然较为明显。
券商中国记者翻阅A股上市银行三季度财报发现,目前在财报中公布净息差水平的银行,将近一半银行的前三季度净息差已经环比上升1BP至8BP,以部分股份行和城商行为主。
如以上升最快的宁波银行为例,该行前三季净息差水平为1.86%,环比上半年净息差上升了8BP,盈利水平快速回升。具体而言,宁波银行净利息收入增长迅速,前三季度达180.14亿元,同比增幅达24.79%。
同时,贵阳银行、中信银行的净息差环比分别上升了6BP和5BP。虽平安银行息差水平略有回落,但该行前三季净息差水平仍达2.56%。整体上,37家上市银行中有35家净利息收入为正向增长,其中增速最快的是江苏银行和郑州银行,增速分别高达40.99%和32.41%。
以零售业务见长的招商银行,净息差水平也排在前列。前三季净息差比上半年净息差回升1BP,三季报显示,招行7-9月净息差为2.61%,环比上升9BP。
招行表示,“主要原因一是零售贷款恢复性增长,高收益资产占比有所提高;二是加强存款成本管控,推动低成本存款平稳增长,存款结构持续优化,成本不断下降。”
值得注意的是,仍有半数银行的前三季度净息差环比下降,主要以农商行降幅最为明显。如相比半年报披露的息差水平,江阴银行、青农商行和紫金银行的前三季净息差分别下降了10BP、7BP和5BP。
超出市场预期的是常熟银行,作为上市农商行的代表,该行7-9月净息差环比出现大幅下行。据申万宏源研究所测算,第三季度该行净息差环比下降23个基点至3.04%。该行财报显示,前三季该行实现利息净收入为44.28亿元,同比增长6.42%。
华西证券在研报中指出,按期初期末余额均值测算的季度年化净息差来看,上市银行三季度息差出现企稳回升。第三季度上市银行整体净息差录得1.92%,环比二季度提升3BP。其中,大行、股份行和城商行分别环比提升3BP、3BP、4BP,仅农商行环比延续下行1BP。
国信证券研究所认为,受贷款重定价趋于尾声影响,净息差环比趋稳,但在翘尾因素影响下,今明两年净息差将持续下行,但净息差对净利润增长的影响在明年有望由负转零,从而助推净利润增速回升。
资产质量趋稳,拨备覆盖率普遍提升
今年以来,为应对未来风险,环节不良贷款的处置压力,上市银行普遍加大了拨备计提和不良贷款的处置力度。
从资产质量上看,统计数据显示,除厦门银行以外的36家上市银行不良贷款率仍有分化,其中17家银行的不良率比去年末上升,六大国有银行全部上升;而平安银行、郑州银行、杭州银行和招商银行等,不良率相比年初有下降,其中以股份行和城商行居多。
以股份行为例,如平安银行三季度不良率为1.32%,较去年末下降0.33个百分点,改善较为明显。浦发银行和兴业银行,三季度末不良率分别为1.85%和1.47%,分别比去年末下降0.2和0.07个百分点。
券商中国记者注意到,中小银行中的郑州银行、杭州银行和张家港行等,其资产质量也趋于优化。据上述银行的财报显示,以上银行的信用减值支出,均比上年同期有明显增长。
但一些国有行和股份行的资产质量仍处承压状态。据记者统计,有16家上市银行的不良贷款率较年初上升。中信银行、民生银行及交行的不良率分别为1.98%、1.83%和1.67%,分别上升了0.33、0.27和0.2个百分点。
中信银行在报告中解释,2020 年以来,由于疫情爆发、经济增速放缓,房地产业、批发和零售业、住宿和餐饮业等行业的部分企业受影响较大,交通运输、仓储和邮政业以及制造业企业受到冲击较为明显,该行资产质量有所下降。
从上市银行的拨备覆盖率这一指标看,36家银行中22家都比去年末提升了拨备覆盖率水平。其中,杭州银行拨备覆盖水平增长迅速,截至9月末,该行拨备覆盖率为453.16%,较去年末提升了136.45个百分点。但部分大行的拨备覆盖水平也略有下降,浙商、交行、农行、建行等均在此列。
梧桐树平台退出部分大行前十股东
值得一提的是,多家大行最新披露的三季报显示,作为“国家队”之一,国家外汇管理局A股“三剑客”之一的梧桐树投资平台身影悄然淡出。今年三季度,其退出了多家大行的前十大股东名单。
所谓“三剑客”指的是国家外汇管理局旗下的投资平台,分别为梧桐树投资平台有限责任公司(简称“梧桐树平台”)及其全资子公司北京凤山投资有限责任公司、北京坤藤投资有限责任公司。
资料显示,梧桐树投资平台有限责任公司成立于2014年11月5日,注册资本为1亿元,是由国家外汇管理局全额出资的子公司。其经营范围包括境内外项目、股权、债权、基金、贷款投资;资产受托管理、投资管理。
具体来看,在工行、中行、交行、兴业和浦发银行最新披露的三季报“前10名普通股股东持股情况”名单中,梧桐树平台已经消失。
记者翻阅上述银行2020年半年报了解到,梧桐树平台上半年持有14.21亿工行A股普通股,持股比例为0.4%为其第7大股东;持有10.6亿中行股份,持股0.36%,位列第5大股东;持有兴业银行6.71亿股,持股比例为3.23%,为第5大股东,持有交行7.95亿股,持股比例为1.07%,为第9大股东;持有8.86亿股浦发银行,比例为3.02%,为第9大股东。
在此之前,银行股是梧桐树平台的最爱。公开信息显示,梧桐树平台首次出现在上述银行的前十大股东名单之列。兴业银行2015年报显示,当年梧桐树平台首次现身兴业银行前十大股东,彼时持股数量正是6.71亿股,此后持股数量未再变动。
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。责任编辑:张熠
- 1 重磅:大佬刘益谦重仓坚守这只股4年
- 2 50场创业板上市会问得最多的是什么?“上...
- 3 海通证券:新能源汽车短期价值回归趋势明显
- 4 小米Q3业绩创历史新高 却为何股价大跌?
- 5 邢博越及其一致行动人再次增持ST金花 曾...
- 6 国际油价创下近3个月新高 后市能否延续强...
- 7 险资前三季股票投资收益1361亿元 收益...
- 8 浙商证券员工私下代客炒股承诺收益 亏损超...
- 9 从几千块到500万 “股民”倪志兵:征战...
- 10 25日资金路线图:主力资金净流出495亿...
- 11 不缺钱的中公教育 为何仍定增发债60亿?
- 12 A股突遇“黑色星期三”:到底怎么了?后市...
- 13 果麦文化过会:路金波一手创办 背后股东有...
- 14 每日复盘:北上资金净流出15.69亿元 ...
- 15 酿酒行业领跌 大单抛出超10亿元五粮液
- 16 战略配置期开启?保险板块逆市领涨吸金逾1...
- 17 *ST富控恶意规避退市遭监管重拳 难逃暂...
- 18 政策驱动特高压板块或迎跨年度行情 逾1....
- 19 沪指回调失守3400点 机构建议把握结构...
- 20 人工智能背后的“人工”:数据标注时薪缩水...
- 21 华为要造车?内部文件是这么说的
- 22 稀土多品种价格创新高 机构:板块价值有望...
- 23 中数智汇无专利“闯”科创板 旗下公司却连...
- 24 当事人辟谣:网传《致福晟集团全体跟投员工...
- 25 这家卖保温杯的“夫妻店”闯关创业板 主要...
- 26 A股日蒸发逾万亿 北向资金却在抄底沪市
- 27 粤开策略:周期回调 后续关注两方面因素
- 28 “买醉”资金转战小酒企 大股东率先“醒酒...
- 29 保本合同是“假章”盖的? 员工代客炒股一...
- 30 易方达张坤、萧楠刚大手笔杀入 这只曾经的...
- 31 专用App能提高打新中签率?注意这是诈骗
- 32 天音控股:拟对星盟信息增加投资金额至5亿...
- 33 2020年11月26日涨停板早知道:七大...
- 34 实控人减持1%股份偿还质押融资 华谊兄弟...
- 35 百润股份弃儿撑起400亿市值:知名基金经...
- 36 易中天要来A股 刚刚其参股公司过会
- 37 暴跌!黄金考验1800美元支撑,四个月下...
- 38 华为罕见发声:不造整车 A股小伙伴嗨了
- 39 复星医药:拟定增募资不超49.83亿元
- 40 主力资金:酿酒板块大杀跌 万亿龙头遭外资...
- 41 超级大单:超14亿资金爆买低调牛股
- 42 如涵控股收到初步非约束性私有化要约 盘前...
- 43 全球股市上涨:A股为何变脸杀跌 失守34...
- 44 *ST富控被监管、叠加面值退风险 超3万...
- 45 A股资金“醒酒”了?14天翻倍妖股青青稞...
- 46 一则消息引发A股“巨震”?
- 47 南方轴承高位跌停 百亿私募嘉恳资产为第四...
- 48 闻达于资本市场 中国物业企业凭什么?
- 49 大股东身兼比亚迪创始人 融捷10亿缺口为...
- 50 华盛通:15项业绩指标创新高 为何还有机...
- 51 小米公司就“未来得屌丝者得天下”言论道歉...
- 52 领跑城更赛道 富力集团荣获“2020年度...
- 53 苏宁30亿回购债券、年内二次涨薪 能否化...
- 54 IPO材料错27处公司的投行东莞证券 年...
- 55 美国服饰零售商Gap跌超10%,当季净利...
- 56 中概股云集涨超30%,宣布与抖音签署合作...
- 57 盖萝卜章代客炒股:买5亿亏2300万 浙...
- 58 嘉戎技术IPO:大客户招股书暴露数据差异...
- 59 格兰仕诉新宝侵犯其微波炉技术商业秘密 非...
- 60 创业板注册制IPO上市竞速:快的53天 ...
- 61 “煤飞色舞”行情小憩 北向资金趁机抢筹这...
- 62 电子行业业绩分化明显 部分公司增长乏力
- 63 A股日蒸发逾万亿:北向资金却在抄底沪市 ...
- 64 翔宇医疗再受质疑 盈利能力偏弱、采购数据...
- 65 欧洲央行警言欧元区银行或须加码不良贷款拨...
- 66 华为造车传闻又起:多股股价剧震龙头跌停 ...
- 67 一发行就秒光的券商收益凭证爆棚 广发中信...
- 68 博力威应收账款大量逾期回款风险高企 材料...
- 69 大股东减持套现、关注函连夜下发 青青稞酒...
- 70 国信证券总裁2021年投资策略会演讲:科...
- 71 永煤控股违约发酵:海通涉嫌违规被查 承销...
- 72 11月25日复盘:短期注意小头部出现 主...
- 73 上海银行总行及两家分支被罚180万:支行...
- 74 广发宏观策略联合行业:RCEP中的机遇与...
- 75 焦炭七连涨价格仍未见顶 供应缺口催热行业...
- 76 永泰能源传出重整消息 永煤违法违规线索移...
- 77 这些马大哈今年已错失1.4亿元 你也有可...
- 78 有机硅DMC再暴涨:机构看涨至2021年...
- 79 稀土价格持续上涨 相关公司或受关注(附股...
- 80 林郑月娥揭晓“访京成果” 施政报告以“大...
- 81 医用耗材板块持续下跌中 专家:未来采集会...
- 82 数字化浪潮来了:头部券商都在提"...
- 83 拟计划自有资金30亿购回债券 苏宁的底气...
- 84 寻求资金流动性 上市公司退伙投资基金案例...
- 85 医疗板块遭遇全面血洗 第二批集采威力究竟...
- 86 半年提价四次、累涨1600元 白卡纸还能...
- 87 "聪明钱"午后转流出...
- 88 新能源车概念大热龙头八天七板 造车新势力...
- 89 黄金跌跌不休让多头感到绝望 多家投行也开...
- 90 大盘资金大幅净卖出 逆市买入保险、汽车
- 91 涨停板复盘:指数全天单边下行 顺周期板块...
- 92 套牢BAT巨头三年的联通混改 问题出在哪...
- 93 李子园:经营业绩依赖单一产品 对恒天然的...
- 94 逾25家个股跌幅超9%:高位股延续退潮 ...
- 95 盘后机构看市:短线应以谨慎为主 注意高位...
- 96 高盛:将阿里巴巴列入确信买入名单 目标价...
- 97 脸书在韩擅自使用用户信息被控告并罚款
- 98 中银基金:结构性机会依然存在 受疫情冲击...
- 99 912亿资金争夺20股:主力资金重点出击...
- 100 湖南发布“升级版限塑令” 关注可降解塑料...